(Не)реальная стоимость: влияние достоверности финансовой отчетности на стоимость компании
- Авторы: Немцева Ю.В.1, Валеева А.С.2
-
Учреждения:
- Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»
- ООО «Первый строительный фонд»
- Выпуск: Том 31, № 3 (2023): МОДЕРНИЗАЦИЯ И ИННОВАЦИИ. НОВЫЕ ВЫЗОВЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
- Страницы: 567-586
- Раздел: Валютно-финансовые проблемы
- URL: https://journal-vniispk.ru/2313-2329/article/view/324323
- DOI: https://doi.org/10.22363/2313-2329-2023-31-3-567-586
- EDN: https://elibrary.ru/NLXIXU
- ID: 324323
Цитировать
Полный текст
Аннотация
Предметом исследования выступает оценка влияния достоверности данных бухгалтерской (финансовой) отчетности на величину стоимости компании. В качестве объекта наблюдения авторы выбрали компании вида экономической деятельности «Строительство» - одной из важнейших отраслей для развития Сибирского федерального округа (СФО) в постпандемийной реальности. Представлен методический инструментарий оценки стоимости компании с учетом факта искажения данных бухгалтерской (финансовой) отчетности компании. Основной гипотезой исследования является предположение о возможности построения интегральных показателей, выявляющих искажения данных бухгалтерской (финансовой) отчетности в сторону завышения и занижения в компаниях строительной отрасли. В соответствии с выдвинутой гипотезой определена достоверность отчетности компаний вида экономической деятельности «Строительство» в СФО. Оценена стоимость строительных компаний СФО, выявлено наличие взаимосвязи между манипулированием отчетностью и стоимостью компании. Авторами предложен алгоритм оценки стоимости компании с учетом факта манипулирования данными отчетности. Этапы алгоритма действий предполагают построение пробит-регрессии на массиве данных отчетности компаний с интересующим видом экономической деятельности, определение вероятности манипулирования данными отчетности на основе полученной регрессии, оценку реальной стоимости компании с учетом фактов манипулирования. Предложенная методика оценки стоимости компании с учетом манипулирования может быть использована для принятия управленческих и инвестиционных решений внешними и внутренними стейкх олдерами, в том числе банками, кредитными организациями, поставщиками, собственниками строительных компаний и другими заинтересованными лицами.
Ключевые слова
Об авторах
Юлия Владимировна Немцева
Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»
Автор, ответственный за переписку.
Email: nemtseva_july@mail.ru
ORCID iD: 0009-0003-6676-6308
кандидат экономических наук, доцент кафедры корпоративного управления и финансов
Российская Федерация, 630099, Новосибирск, ул. Каменская, д. 56Анастасия Сергеевна Валеева
ООО «Первый строительный фонд»
Email: asvaleeva@yandex.ru
экономист Российская Федерация, 630099, Новосибирск, ул.Обская, д. 50
Список литературы
- Alekseev, M.A. (2017). Financial market information space. Novosibirsk: Izd-vo NGUE’U. (In Russ.).
- Alekseev, M.A, Savel’eva, M.Yu., & Yаkovleva, P.V. (2017). Investigation of the applicability of accrual coefficients to the identification of facts of manipulation of the company’s profits, Kazan Economic Vestnik, 1(27), 54–64. (In Russ.).
- Benish, M.D. (1999). The Detection of Earning Manipulation, Financial Analysts Journal, 55(5), 24–36.
- Feruleva, N.V., & Shtefan, M.A. (2016). Identification of facts of falsification of financial statements in Russian companies, Russian Management Journal, 14(3), 49–70. (In Russ.). https://doi.org/10.21638/11701/spbu18.2016.303
- Kevorkova, Zh.A. (2014). Areas of fraud motivation, British Journal of Science, Education and Culture, 1(5), Vol. IV, 321–324. (In Russ.).
- Kravchenko, A.S., & Zelenov, D.S. (2021). Improvement of methods of diagnostics and detection of manipulation of financial reporting data in commercial enterprises, Nauchnoe Obozrenie. E’konomicheskie Nauki, 2, 54–58. (In Russ.).
- Ovchinnikova, O.O., & Plotnikova, A.A. (2016). Manipulation of financial statements in the construction industry on the example of million-plus cities: Moscow, St. Petersburg, Novosibirsk, Yekaterinburg. Student. Aspirant. Issledovatel’: vseros. nauch. zhurn, 11(17), 252–257. (In Russ.).
- Savel’eva, M.Yu., Alekseev, M.A., & Dudin, S.A. (2017). Quality control of the preparation of a cash flow statement in Russian companies, Economic Analysis: Theory and Practice, (4), 756–767. (In Russ.).
- Savel’eva, M.Yu, Valeeva, A.S., & Vasil’eva, N.S. (2019). Methodological foundations for constructing an integral indicator for assessing the probability of manipulating accounting data in the direction of overstating them, taking into account the type of economic activity of companies, Vestnik Altayskoy akademii ekonomiki i prava, 5 (chast’ 2), 91–97. (In Russ.). https://doi.org/10.17513/vaael.491
- Sloan, R.G. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review, 71(3), 289–315.
- Sotnikova, L.V. (2011). Financial reporting fraud: detection and prevention. M.: Bukhgalterskiy uchet. (In Russ.).
- Stice, J.D. (1991). Using Financial and Market Information to Identify Pre-Engagement Factors Associated with Lawsuits against Auditors, The Accounting Review, 66(3), 16–533.
- Vlasenko, M.A. (2022). Financial stability management of an organization: Methodological aspect. (dissertation of the Сandidate of economic Sciences). Novosibirsk. (In Russ.).
Дополнительные файлы
