Инвестиционные стратегии российских инвесторов под воздействием новостных шоков: применение методики Event Study

В данной работе рассмотрена задача оценки реакций российских инвесторов на рынке акций на новостные информационные шоки в отраслевом разрезе. Проблема изучения реакций инвесторов на новостные шоки связана со сложностью отслеживания эффекта от публикации новостей, которые могут анонсировать вероятность события. Для того чтобы определить реакции в виде действий инвесторов, спровоцированные публикацией новостей, необходимо рассматривать короткий промежуток времени как до, так и после наступления новостного события. Этот эффект в явном виде наблюдается на рынке ценных бумаг, где для инвесторов важно в короткие сроки принять решения о покупке и продаже акций после публикации новостей. Целью данной работы является: объяснить воздействие новостных шоков на стратегии поведения инвесторов. В рамках данной статьи представлены решения следующих задач:

-Выявлены особенности поведения инвесторов на рынке ценных бумаг;

-Определено влияние новостных шоков на поведение инвесторов;

-Проведен межотраслевой анализ изменений инвестиционных стратегий на Московской бирже под влиянием новостных шоков;

-Охарактеризованы инвестиционные стратегии инвесторов при воздействии шоков.

В данной работе были использованы как качественные, так и количественные методы исследования. К первым относятся синтез и анализ научной литературы, сравнительный и статистический анализ. Ко вторым—проведение событийного анализа (Event Study) на основе данных, полученных из открытых источников. Статистический анализ данных был проведен с помощью языка программирования R и программы Gretl.