Government Support for the Digital Transformation of SMEs in India

Cover Page

Cite item

Full Text

Open Access Open Access
Restricted Access Access granted
Restricted Access Subscription Access

Abstract

The digital transformation of SMEs (small and medium enterprises) in India is crucial for boosting competitiveness, operational efficiency, and economic contribution. Also, it helps to address unemployment, regional disparities, and promotes sustainable growth of companies. However, SMEs face challenges like financial constraints, lack of digital skills, resistance to change, inadequate infrastructure, and cybersecurity issues. For example, over 70% struggle with funding, only 27% have trained personnel, and 35% face internet connectivity issues. This study explores the impact of government initiatives like Digital India, CGTMSE (Credit Guarantee Fund Trust for Micro and Small Enterprises), Digital MSME Scheme, and the National Digital Literacy Mission in overcoming these barriers. These efforts have significantly increased broadband access and provided collateral-free credit to mlns of SMEs. Continuous enhancement of such programs is vital for driving sustainable economic growth in India.

About the authors

S. V Shaposhnikov

HSE University

Email: svshaposhnikov@hse.ru
ORCID iD: 0000-0003-4563-259X
PhD (Economics), Associate Professor, Graduate School of Business Moscow, Russia

Abhishek Milli

HSE University

Email: amilli_2@edu.hse.ru
ORCID iD: 0000-0002-3830-5614
Master-PhD Student, double track, Graduate School of Business Moscow, Russia

References

  1. Ghobakhloo M., Iranmanesh M., Vilkas M., Grybauskas A., Amran A. 2022. Drivers and barriers of Industry 4.0 technology adoption among manufacturing SMEs: A systematic review and transformation roadmap. Journal of Manufacturing Technology Management, 33 (1), 63–89. doi: 10.1108/JMTM-04-2021-0150
  2. Rao P., Kumar S., Gaur V., Verma D. 2017. What constitutes financing gap in Indian SMEs – owners’ perspective? Qualitative Research in Financial Markets, 9(4). Pp. 385–405. doi: 10.1108/QRFM-07-2017-0073
  3. Banerjee R. 2014. SMEs, Financial Constraints and Growth. Microeconomics: Intertemporal Firm Choice and Growth. doi: 10.2139/ssrn.1234567
  4. Dhondge N. 2023. Application of Corporate Governance Measures in Indian SMEs: A Way Forward. Indian Journal of Commerce & Management Studies, 14(3). Pp. 7–16.
  5. Rahid A.O. 2022. SME financing of commercial banks in Bangladesh: Policy directions based on SME loan borrowers’ view. International Journal of Small and Medium Enterprises, 10(2), 101–114. doi: 10.21642/ijSME.2022.232
  6. Gupta R., Singh B.P. 2023. Financial Constraints, Investment Climate and Firm Productivity of Small and Medium Enterprises (SMEs) in India. Vision: The Journal of Business Perspective, 27(1). Pp. 11–23. doi: 10.1177/09722629221105825
  7. Moid S., Dixit S. 2019. The missing middle: bridging the gap of financing needs for women owned SMEs in India. Journal of Economic Development, 5(4). Pp. 412–427.
  8. Kanojia S., Aggarwal V., Bhargava A. 2020. Descendants of Financing Decision with Reference to Capital Structure: An Empirical Analysis of Indian SMEs. SEDME (Small Enterprises Development, Management & Extension Journal), 47(3). Pp. 195–206. doi: 10.1177/0970846420973231
  9. Qalati S.A., Ostic D., Ali Sulaiman M.B., Gopang A.A., Khan A. 2022. Social Media and SMEs’ Performance in Developing Countries: Effects of Technological-Organizational-Environmental Factors on the Adoption of Social Media. SAGE Open, 12(4). Pp. 1–15. doi: 10.1177/21582440221105842
  10. Kaur J., Kumar S., Narkhede B., Dabic M., Rathore A., Joshi R. 2022. Barriers to blockchain adoption for supply chain finance: the case of Indian SMEs. Electronic Commerce Research, 22(4), 1219–1243. doi: 10.1007/s10660-022-09572-5
  11. Sulistianingsih H., Santi F. 2023. Does SME’s financing decisions follow pecking order pattern? The role of financial literacy, risk preference, and home bias in SME financing decisions. Cogent Business & Management, 10(1). doi: 10.1080/23311975.2023.2023581
  12. Power A.P. 2021. GetVantage and VIWALA: Our Revenue-Based Financing Journey. Financing Options Journal, 14(3). Pp. 99–110.
  13. Patil S.C. 2023. Digital India: Opportunities & Challenges. Journal of Digital Transformation, 10(2). Pp. 198–209. doi: 10.3126/jdt.2023.1432
  14. Gupta M., Akiri C., Aryal K., Parker E., Praharaj L. 2023. From ChatGPT to ThreatGPT: Impact of Generative AI in Cybersecurity and Privacy. IEEE Access, 11, 25432–25449. doi: 10.1109/ACCESS.2023.3242349
  15. Frandsen S., Duncan R., Pelly M. 2020. Organizational resistance and autoethnography. In The Routledge International Handbook of Organizational Autoethnography. Routledge. Pp. 125–135. doi: 10.4324/9780 429318202
  16. Mahesh M.K., Aithal P.S., Rao S.K. 2023. Government initiatives and digital innovation for Atma Nirbhar MSMEs/SMEs: To achieve sustainable and inclusive economic growth. International Journal of Management, Technology, and Social Sciences, 8(1), 45–60. doi: 10.47992/IJMTSS.2581.6012
  17. Sheldrick S., Chang S., Kurnia S., McKay D. 2023. Across the Great Digital Divide: Investigating the Impact of AI on Rural SMEs. Pacific Asia Conference on Information Systems, 19(3), Pp. 15–29.
  18. Bhiwandikar M. 2014. Role of CGTMSE and CIBIL in Supporting the Indian Economy. Sai Om Journal of Commerce & Management, 1(4). Pp. 46–52.
  19. Wetering R., Klein R., Keupers P., Smits M., Timmerman K. 2023. How do SMEs shape business model innovation? A digital infrastructure, improvisational, and dynamic capability perspective. Journal of Small Business and Enterprise Development, 30(5). Pp. 712–732. doi: 10.1108/JSBED-03-2022-0073
  20. Baker Q.B., Al-Rashdan W., Jararweh Y. 2018. Cloud-Based Tools for Next-Generation Data Analysis. Journal of Cloud Computing, 7. Pp. 213–225. doi: 10.1007/s10586-018-1123-y
  21. Santos M.R., Gomes M.M.F. 2023. Lifelong Digital Learning: “Computer Literacy,” “Digital Literacy,” And “Digital Competence” As Dimensions For Digital Skills. Revista de Gestao Social e Ambiental, 17(4). Pp. 315–328. doi: 10.1177/09578823221105825
  22. Kurniasari F., Lestari E., Tannady H. 2023. Pursuing long-term business performance: Investigating the effects of financial and technological factors on digital adoption to leverage SME performance and business sustainability – Evidence from Indonesian SMEs in the traditional market. Sustainability, 15(2). Pp. 589–604. doi: 10.3390/su15020589
  23. Khan M., Gide E., Chaudhry G., Hasan, J. 2022. A Cybersecurity Evaluation Model (CSEM) for Indian SMEs Working in a Virtual Team Environment. Cybersecurity and Privacy, 6(2). Pp. 69–83. doi: 10.3390/cybersecp2020069
  24. Vercruyssen A., Schirmer W., Mortelmans D. 2023. How “basic” is basic digital literacy for older adults? Frontiers in Education, 8. Pp. 276–290. doi: 10.3389/feduc.2023.1023589
  25. Gembaczka P., Heidemann B., Bennertz B., Groeting W., Norgall T., Seidl K. 2019. AI and Cybersecurity for SMEs: A Secure Approach. IEEE Access, 7, 67835–67847. doi: 10.1109/ACCESS.2019.2921456
  26. Sheldrick S., Chang S., Kurnia S., McKay D. 2023. Across the Great Digital Divide: Investigating the Impact of AI on Rural SMEs. Pacific Asia Conference on Information Systems, 19(3). Pp. 15–29.
  27. AlBenJasim S., Dargahi T., Takruri H., Al-Zaidi R. 2023. FinTech Cybersecurity Challenges and Regulations: Bahrain Case Study. Journal of Computer Information Systems, 63(2). Pp. 156–169. doi: 10.1080/08874417.2023.1234567
  28. Adeyoju A. 2019. Cybercrime and Cybersecurity: FinTech’s Greatest Challenges. Economics of Networks eJournal. doi: 10.2139/ssrn.3456789

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Copyright (c) 2025 Russian Academy of Sciences


 

 
 
 
 
 
 
 
 

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».