Discontinued operations and new FAS 4/2023: Updated approaches to accounting for long-term assets for sale and reporting information on discontinued operations

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

Introduction. Within their life cycle, some companies can change their business profile and terminate some unprofitable, counterproductive operations. Starting from 2025, organizations must disclose information on discontinued operations in financial statements under the new rules of FAS 4/2023. The purpose of the study is to review the new FAS provisions regarding the disclosure of information about discontinued operations, disclosure methodology and the examples of the Russian companies. Materials and Methods. The study referred to current legislation by analyzing the approaches proposed by national and foreign researchers, and analyzing the reporting data of public national companies. Generally accepted methods were used, including observation, description, comparison and analysis of data, as well as specialized methods, including interpretation and modeling. Results. The paper illustrates some scenarios for operation termination: sale of the property, sale of individual assets, refusal to continue operations, and reorganization. The paper looked at the principles of compiling and reporting assets and liabilities arising from operation termination, such as long-term assets for sale, including their impairment, and estimated liabilities. Special emphasis is placed on the disclosure of information on the results of discontinued operations in the financial statement. The paper also describes the advantages and disadvantages of the new approach proposed by FAS 4/2023. Conclusions. New approaches to the presentation and disclosure of information on discontinued operations will require changes to the accounting policies of enterprises and reporting software updates. The analysis of financial statements should also refer to revised approaches to assess development trends and work out some recommendations for sustainable growth. The areas of further scientific research should include clarifying the methodology for analyzing the reporting and performance of companies in connection with updating the reporting forms. This defines new articles and new approaches to reporting information on ongoing and discontinued operations.

About the authors

A. Yu. Popov

Ural State University of Economics

Email: prepodpopov@yandex.ru
SPIN-code: 646267
Scopus Author ID: 57220833223
ResearcherId: J-9503-2017
Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Associate Professor at the Department of Accounting and Auditing 62/45, 8 Marta st./ Narodnoy Voly st., Yekaterinburg, 620144, Russia

References

  1. Tishchenko A. B. Otrazhenie v uchete informatsii o prekrashchaemoi deyatel'nosti. Accounting, 2020, no. 8, pp. 5–11. (In Russ.). EDN ILJGCW
  2. Malitskaya V. B., Chirkova М. B., Lytneva N. А., Zaporozhtseva L. А., Medelyaeva Z. P. The concept of recording information on discontinued operations in the financial statements according to Russian and International Financial Reporting Standards. Vestnik of Voronezh State Agrarian University, 2024, vol. 17, no. 1 (80), pp. 209–219. (In Russ.). doi: 10.53914/issn2071-2243_2024_1_209. EDN SFWJNK
  3. Petrova E. A. Reflection of termination of activity in accounting. Scientific Bulletin of Gorno-Altaisk State University No. 14: Proceedings of Scientific Articles. Ed. by M. G. Sukhova. Gorno-Altaisk, 2020, pp. 89–92. (In Russ.). EDN NJQAFR
  4. Lisovskaya I. А., Trapeznikova N. G. A new order for held for sale assets reflection. Vestnik of Volga State University of Technology. Series: Economy and Management, 2020, no. 2 (46), pp. 78–92. (In Russ.). doi: 10.25686/2306-2800.2020.2.78. EDN QDQUAA
  5. Yazykova S. V. Non-current assets for sale as a new object of accounting: Basic issues of recognition, valuation, accounting and reporting. Business. Education. Law, 2020, no. 1 (50), pp. 192–195. (In Russ.). doi: 10.25683/VOLBI.2020.50.127. EDN CVNWVV
  6. Polyakova M. S. Novatsii PBU 16/02: dolgosrochnye aktivy k prodazhe s 2020 goda. Tax Policy and Practice, 2020, no. 9 (213), pp. 65–71. (In Russ.). EDN YLRYSV
  7. Bogatyreva S. N. Features of accounting and disclosure in financial statements long-term assets held for sale. Vestnik Pskovskogo gosudarstvennogo universiteta. Seriya: Ekonomika. Pravo. Upravlenie, 2020, no. 11, pp. 10–18. (In Russ.). EDN DOOYUX
  8. Kulikova L. I. Long-term assets for sale: Presentation and disclosure practices in the financial statements. Development of an Accounting Analytical and Control System in New Economic Management, iss. 13: Proceedings of Scientific Articles of 32th Scientific Practical Conference with International Participation, Perm, 30 September 2022. Ed. by T. G. Sheshukova, pp. 34–46. Perm, 2022. (In Russ.). EDN BUTOGD
  9. Yakimova A. E., Sidorenko O. V. Innovations in the legislation on accounting in the Russian Federation. Agricultural Sector of the Russian Economy: Practices, Concerns, and Prospects for Growth: Proceedings of the Russian (National) Scientific Conference, Orel, 26 June 2020. Ed. by E. V. Buraeva. Orel, 2020, pp. 259–262. (In Russ.). EDN SLRRCE
  10. Kaplan S. E., Kenchington D. G., Wenzel B. S. The valuation of discontinued operations and its effect on classification shifting. The Accounting Review, 2020, vol. 95, iss. 4, pp. 291–311. doi: 10.2308/tar-2016-0235
  11. Inoue S. Classification shifting using discontinued operations and impact on core earnings: Evidence from Japan. Journal of Financial Reporting and Accounting, 2021, vol. 19, no. 2, pp. 211–233. doi: 10.1108/JFRA-08-2020-0225
  12. Tjun L. T., Aryati T. Profits management with classification shifting: Testing the impact of discontinued operations and institutional ownership on unexpected core earnings. Economics and Business Quarterly Reviews, 2022, vol. 5, no. 1, pp. 40–45. doi: 10.31014/aior.1992.05.01.402
  13. Golochalova I., Masko L. V. Assessment of the current trend in the reporting of SR-business contribution to sustainable development (on the example of the Republic of Moldova and the Republic of Belarus). Vestnik of Polotsk State University. Part D. Economic and Legal Sciences, 2023, no. 2, pp. 7–16. (In Russ.). doi: 10.52928/2070-1632-2023-64-2-7-16. EDN NPKBGO
  14. Druzhilovskaya T. Yu. New trends in the development of Russian accounting standards. Modern Issues of Economy and Accounting: Proceedings of V Russian Scientific Practical Conference, Nizhny Novgorod, 24–25 November 2022. Nizhny Novgorod, 2023, pp. 293–297. (In Russ.). EDN ABFWHX
  15. Kosteva N. N., Pavlyuchenko Т. N. Formation of accounting information in accordance with Russian Accounting Standard 4/2023 “Accounting (Financial) Statements”. Vestnik of Voronezh State Agrarian University, 2024, vol. 17, no. 1 (80), pp. 237–243. (In Russ.). doi: 10.53914/issn2071-2243_2024_1_237. EDN RZKSIT
  16. Putyrskaya Ya. V., Levchenko N. Е. Major changes to the rules for the preparation and presentation of accounting (financial) statements in accordance with the FAS 4/2023. Bulletin Peoples’ Friendship Institute of the Caucasus (The Economy and National Economy Management). Economic Sciences, 2024, no. 2 (70), pp. 61–72. (In Russ.). EDN WYLCGG
  17. Mizikovskii E. A., Chinyakova T. N. Prekrashchaemaya deyatel'nost': sravnitel'nyi analiz PBU 16/02 i MSFO 5. Audit Journal, 2008, no. 6, pp. 69–77. (In Russ.). EDN JTJCLJ
  18. Karashchenko V. V., Miroslavskaya M. D., Plotnikova N. V. Analysis and disclosure of changes in RAS in accordance with IFRS. Economic Development, 2020, no. 1, pp. 7–10. (In Russ.). EDN ZBFBCX
  19. Popov A. Yu. Features, problems and prospects of accounting for estimated liabilities, conditional assets and liabilities. Economic Growth: Factors and Mechanisms of Sustainable Development: Monograph. Penza, 2017, pp. 103–113. (In Russ.). EDN ZBJDSN
  20. Mizikovsky I. Е., Polikarpova Е. P. Analytical accounting of estimated liabilities. Vestnik of Lobachevsky State University of Nizhni Novgorod. Series: Social Sciences, 2018, no. 3 (51), pp. 34–41. (In Russ.). EDN YNMACT
  21. Druzhilovskaya E. S. Aktual'nye problemy rossiiskogo i mezhdunarodnogo ucheta otsenochnykh obyazatel'stv organizatsii gosudarstvennogo i negosudarstvennogo sektorov. Accounting in Budgetary and Non-Profit Organizations, 2018, no. 17 (449), pp. 2–12. (In Russ.). EDN UYTLZA
  22. Bezborodova T. I. Uchet informatsii po prekrashchaemoi deyatel'nosti segmenta biznesa. Vse dlya bukhgaltera, 2010, no. 1 (241), pp. 35–38. (In Russ.). EDN KYJHKJ
  23. Popov A. Yu. Current issues of asset impairment accounting. Development of Accounting analytical and Control System Against a New Management Strategy: Proceedings of Scientific Articles of 34th Scientific Practical Conference with International Participation, Perm, 27 September 2024. Ed. by T. G. Sheshukova. Perm, 2024, pp. 87–92. (In Russ.). EDN BQMLTX
  24. Sapozhnikova N. G. Impairment of assets and corporation risk. Proceedings of Voronezh State University. Series: Economics and Management, 2020, no. 2, pp. 105–115. (In Russ.). doi: 10.17308/econ.2020.2/2905. EDN UFUVBY
  25. Druzhilovskaya E. S. Obestsenenie aktivov v uchete gosudarstvennogo i negosudarstvennogo sektorov. Accounting in Budgetary and Non-Profit Organizations, 2017, no. 12 (420), pp. 2–15. (In Russ.). EDN YTVKHN
  26. Bakhmareva N. V., Chetvertakova Yu. A. Osobennosti bukhgalterskoi otchetnosti pri reorganizatsii i likvidatsii organizatsii i prekrashchenii ee deyatel'nosti. Accounting, Analysis, and Audit: Issues of Theory and Practice. Vol. 9: Proceedings of Scientific Articles, Krasnoyarsk, 2012, pp. 13–18. (In Russ.). EDN TAQUUT
  27. Vereshchagin S. A. Osnovnye sredstva: novovvedeniya FSBU 6/2020. Accounting, 2021, no. 3, pp. 21–32. (In Russ.). EDN OMAHDF
  28. Sitnikova V. A. Professional judgement of an accountant while choosing the criteria of materiality. Accounting. Analysis. Auditing, 2016, no. 2, pp. 114–120. (In Russ.). EDN WDIPZL
  29. Popov А. Yu., Kolotilo V. А. Modern concepts of recognition, valuation and accounting long-term assets for sale. Bulletin of Chelyabinsk State University, 2021, no. 10 (456), pp. 212–219. (In Russ.). doi: 10.47475/1994-2796-2021-11024. EDN DVXGTJ
  30. Dubovik L. P. Osnovnye sredstva k prodazhe. Accounting, 2021, no. 5, pp. 32–38. (In Russ.). EDN QIKYEY

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».