Discounted payback period and variant approach to determining the initial investments in investment project scenarios

Cover Page

Cite item

Full Text

Open Access Open Access
Restricted Access Access granted
Restricted Access Subscription Access

Abstract

The revelance of the study is due to the fact that generally accepted domestic and foreign, as well as international methods for evaluating the effectiveness of investments in terms of dynamic performance parameters, including the discounted payback period of an investment project, do not link its calculations at the stages of the life cycle of the investment project. These methods do not involve making adjustments to the calculation of the discounted payback period, as the progressive implementation in the life cycle of the investment project, and a corresponding increase in the accuracy of the estimate of the volume of initial investments determinated at successive stages of the investment project. The modern studies also do not fully disclosed the highlighted issues, especially taking into account the variable approach to the assessment of initial investments determined at various stages of the investment project. In order to improve the efficiency of investments, this study proposes an approach to determining the discounted payback period of investments, taking into account the variable assessment of initial investments, in the context of the life cycle of implementation investment project. The results of the study can be applied in the practice of investment projects implementation, including state financial participation.

About the authors

Dmitriy Alekseevich Guzhev

BRICS University (UniBRICS)

Email: guzhevd@yandex.ru
Соискатель степени кандидат экономических наук по научной специальности 5.2.4 «Финансы» Департамента экономики, менеджмента и бизнес-технологий

References

  1. Maghsoudi P., Sadeghi S. A novel economic analysis and multi-objective optimization of 200-kW recuperated micro gas turbine considering cycle thermal efficiency and discounted payback period // Applied Thermal Engineering. – 2020. – doi: 10.1016/j.applthermaleng.2019.114644.
  2. Tang H., Wang S. Life-cycle economic analysis of thermal energy storage, new and second-life batteries in buildings for providing multiple flexibility services in electricity markets // Energy. – 2023.
  3. Chen R., Deng S., Zhao L., Zhao R., Xu W. Energy recovery from wastewater in deep-sea mining: Feasibility study on an energy supply solution with cold wastewater // Applied Energy. – 2022. – p. 117719. – doi: 10.1016/j.apenenergy.2021.117719.
  4. mteaz M. A., Bayatvarkeshi M., Karim Md. R. Developing Generalised Equation for the Calculation of PayBack Period for Rainwater Harvesting Systems // Sustainability. – 2021. – № 13. – doi: 10.3390/su13084266.
  5. Abuseif M., Gou Z. A Review of Roofing Methods: Construction Features, Heat Reduction, Payback Period and Climatic Responsiveness // Energies. – 2018. – № 11. – doi: 10.3390/en11113196.
  6. Chacon M. C., Diaz J. A., Morillo J. G., McNabola A. Pump-as-Turbine Selection Methodology for Energy Recovery in Irrigation Networks: Minimising the Payback Period // Water. – 2019. – № 11. – doi: 10.3390/w11010149.
  7. Oruganti K. S. P., Vaithilingam Ch. A., Ramasamy A., Rajendran G. Payback Period and Life Cycle Emissions of a Commercial Solar Carport with a Virtual Case Study // MATEC Web of Conferences. – 2021. – p. 02008. – doi: 10.1051/matecconf/202133502008.
  8. Nsiah-Asamoah P. E., Ackah D. Analyzing the Economic, Social, and Environmental Impact of the Lavender Hill Projects, its Viability and Payback Period // Dama Academic Scholarly Journal of Researchers. – 2019. – № 2. – p. 19-27.
  9. Wijesuriya D. T. P., Wickramathilaka K. D. S. H., Wijesighe L. S., Vithana D. M., Ranjit Perera H. Y. Reduction of Solar PV Payback Period Using Optimally Placed Reflectors // Energy Procedia. – 2017. – doi: 10.1016/j.egypro.2017.09.606.
  10. Zhang C., Hu M., Laclau B., Garnesson T., Yang X., Tukker A. Energy-carbon-investment payback analysis of prefabricated envelope-cladding system for building energy renovation: Case in Spain, the Netherlands, and Sweden // Renewable and Sustainable Energy Reviews. – 2021. – № 145. – doi: 10.1016/j.rser.2021.111077.
  11. Sadeghi Н., Ijaz A., Singh R. M. Current status of heat pumps in Norway and analysis of their performance and payback time // Sustainable Energy Technologies and Assessments. – 2022. – № 54. – doi: 10.1016/j.seta.2022.102829.
  12. Shaislamova N. K. The Role of Risk Assessment in Investment Project Risk Management // International Journal. – 2022. – p. 49 – 58. – doi: 10.22214/ijraset.2022.43925.
  13. Rivero-Camacho C., Martin-del-Rio J. J., Marrero-Melendez M. Evoluation of the life cycle of residential buildings in Andalusia: Economic and environmental evaluation of their direct and indirect impacts // Sustainable Cities and Society. – 2023. – № 93. – doi: 10.1016/j.scs.2023.104507.
  14. Mubiru K. P., Senfuka C., Ssempijja M. Investment Decision Modeling for Transboundary Project Portfolio Selection // Journal pf Management and Science. – 2021. – № 11 (3). – p. 70-75. – doi: 10.26524.jms.11.29.
  15. Oyieyo P. A., Rambo C. M., Ndiritu A. Ranking the prevalence of construction cost overrun risk factors in completion of public-private partnership projects: A case of the Sondu-Miriu hydro-electric power project in Kenya // International Journal of Research in business and social science. – 2020. – № 9(5). – p. 351 – 356.
  16. Dewi N. L. P. S., Dicrriyani N. L. G. M. Factors affecting the capital expenditures in Bali province // Journal of Accounting and Strategic Finance. – 2018. – № 02. – p. 143-152. – doi: 10.33005/jasf.v1i02.30.
  17. Агеевa Е. А., Овсянников Д. А., Горшков А. С. Критерии окупаемости инвестиций в энергосбережение на предприятиях легкой промышленности // Вестник Санкт-Петербургского государственного университета технологии и дизайна. Серия 4: промышленные технологии. – 2022. – № 3. – c. 53- 59. – doi: 10.46418/2619-0729_2022_3_10.
  18. Мандыч И. А., Люкманов В. Б., Кудрявцева И. Г. Современные методы расчета экономических показателей инвестиционных проектов // Финансовый менеджмент. – 2018. – № 1. – c. 60-69.
  19. Андреев А. С., Синицын Н. Н. Макромоделирование систем теплоснабжения с учетом эколого-экономических и термодинамических факторов // Промышленная энергетика. – 2019. – № 2. – c. 16-20.
  20. Кисова А. Е. Практика применения инвестиционного анализа на предприятиях малого бизнеса // Синергия Наук. – 2018. – № 29. – c. 150-162.
  21. Мыльник В. В., Марущак И. И. Методологические аспекты разработки и оценки эффективности программных продуктов в АСУ промышленным производством // Экономические стратегии. – 2019. – № 5 (163). – c. 134-144. – doi: 10.33917/es-5.163.2019.134-141.
  22. Бекимбетова Г. М. Основные методы анализа при принятии решения и выбора эффективности инвестиционного проекта // Бюллетень науки и практики. – 2019. – № 3. – c. 305-313. – doi: 10.33619/2414-2948/40/36.
  23. Беилин И. Л., Хоменко В. В. Управление экономической эффективностью инновационного химического проекта на основе подходов симплексной оптимизации // Экономический вестник Республики Татарстан. – 2018. – № 1. – c. 55-61.
  24. Николаев П. Н., Юсова О. А. Анализ перспектив применения отечественного сырья в пивоваренной промышленности // Аграрная Россия. – 2023. – № 2. – c. 3-7. – doi: 10.30906/1999-5636-2023-2-3-7.
  25. Медяник Ю. В., Шагиахметова Э. И. Инвестиционная привлекательность строительства объектов социальной инфраструктуры в регионах // Региональные проблемы преобразования экономики. – 2022. – № 8 (142). – c. 32-40. – doi: 10.26762/1812-7096-2022-32-40.
  26. Покровский А. М. Сравнительный анализ методик UNIDO и Минфина для оценки инвестиционных инфраструктурных проектов // Транспортное дело России. – 2011. – № 7. – c. 5-7.
  27. Гужев Д.А. Анализ чувствительности показателя чистого дисконтированного дохода при вариативном подходе к определению начальных инвестиций на этапах инвестиционного проекта // Экономическая безопасность. – 2023. – № 1. – c. 245-262. – doi: 10.18334/ecsec.6.1.117392.
  28. Гужев Д. А. Предельный объем инвестиций на различных этапах реализации инвестиционного проекта в форме капитальных вложений // Ученые записки Международного банковского института. – 2022. – № 2(40). – c. 30-56.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Copyright (c) 2023 Guzhev D.A.

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».