Interaction between institutional technologies, wage guarantee schemes and corporate social responsibility in respect of the protection of workers’ benefits in case of company insolvency

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

The objective of this paper is the investigation of relationship and interaction between the companies’ insolvency and modern law regulations, social security systems based primarily on wage guarantee schemes and corporate social responsibility (CSR) practice. Evidence shows that despite the significant impact of the company’s insolvency on the personal and civic fate of the workers, the economic and social output still depends on legal regulations. Thus, differences between bankruptcy or restructuring laws in common and civil law countries in terms of their protection of various debtors’ claims have been analysed. The legal origin is not the only contributing factor to the social well-being and safety of people in case of insolvency. In spite the fact, that, as it was shown by J. Boter et al., consistently with the legal theory, patterns of regulation across countries are shaped largely by their legal structures, which were transplantated to most countries, effective implementation of their nationally developed and wellregulated guarantee schemes helps to eliminate the economic consequences of insolvency. Some examples of such regulations as the second element of the guarantee of workers’ benefits in case of company insolvency were also examined in the article. The assertion of the state of the art of disclosing social responsibility aspects of companies’ insolvency as a case of CSR and the search of answers to the question if the protection of pension and wage benefits in case of corporate insolvency is considered as one of the components of CSR was the third aspect discovered in the article. This aspect may be the basis for further study and practical implementation of disclosure requirements in non-financial reports and combined financial statements.

About the authors

Yury Yu. Karaleu

Belarusian State University

Email: yykorolev@sbmt.by
PhD in Economics, Associate Professor, Professor of the Department of Business Administration, Institute of Business 7 Oboinaya St, Minsk, 220004, Republic of Belarus

References

  1. Anderson, H. (2014). Pressing the Right Buttons: Australian Case Studies in the Protection of Employee Entitlements Against Corporate Insolvency. International Labour Review, 153(1), 117-142. doi: 10.1111/j.1564-913X.2014.00199.x
  2. Barbier, E., & Burgess, J. (2017). The sustainable development goals and the systems approach to sustainability. Economics: The Open-Access, Open-Assessment E-Journal, 11(2017-28), 1-23.
  3. Botero, J., Djankov, S., Porta, R., & Lopez-De-Silanes, F. (2004). The Regulation of Labor. The Quarterly Journal of Economics, 119(4), 1339-1382. doi: 10.3386/w9756.
  4. Djankov, S., La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F. & Shleifer, A. (2003). Courts: the Lex Mundi Project. Quarterly Journal of Economics, 118(2), 453-517. doi: 10.1162/0033553033 21675437.
  5. European Commission MEMO/14/301. (2014). Disclosure of Non-Financial and Diversity Information by Large Companies and Groups - Frequently Asked Questions. Retrieved December 15 2019 from http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-14-301_en.htm
  6. European Parliament Directive (EU) 2019/1023. (2019). Directive (EU) 2019/1023 of the European Parliament and of the Council of 20 June 2019 on preventive restructuring frameworks, on discharge of debt and disqualifications, and on measures to increase the efficiency of procedures concerning restructuring, insolvency and discharge of debt, and amending Directive (EU) 2017/1132. Retrieved December 1 2019 from http://data. europa.eu/eli/dir/2019/1023/oj
  7. European Parliament Directive 2008/94/EC. (2008). Directive 2008/94/EC of the European Parliament and of the Council of 22 October 2008 on the protection of employees in the event of the insolvency of their employer. Retrieved November 29 2019 from http://data. europa.eu/eli/dir/2008/94/oj
  8. European Parliament Directive 2014/95/EU. (2014). Directive 2014/95/EU of the European Parliament and of the Council of 22 October 2014 amending Directive 2013/34/EU as regards disclosure of non-financial and diversity information by certain large undertakings and groups. Retrieved November 20 2019 from https://eur-lex.europa.eu/legalcontent/EN/TXT/?uri=CELEX%3A32014L0095
  9. European Parliament Regulation (EU) 2015/848. (2015). Regulation (EU) 2015/848 of the European Parliament and of the council of 20 May 2015 on insolvency proceedings. Retrieved January 12 2020 from https://eur-lex.europa.eu/legal-content/en/TXT/?uri=CELEX %3A32015R0848
  10. Franzina, P. (2015). The new European Insolvency Regulation. Retrieved January 12 2020 from http://conflictoflaws.net/2015/the-new-european-insolvency-regulation/
  11. Goldowitz, I. (2016). Response to Professor Paul Secunda’s Comparative Analysis of the Treatment of Employment Claims in Insolvency Proceedings and Guarantee Schemes in OECD Countries. Fordham Urban Law Journal, 41(3), 1027-1040
  12. GRI. (2013). G4 Sustainability Reporting Guidelines. Retrieved January 12 2020 from https:// www2.globalreporting.org/resourcelibrary/GRIG4-Part1-Reporting-Principles-and-StandardDisclosures.pdf
  13. ILO C173. (1992) C173 - Protection of Workers' Claims (Employer's Insolvency) Convention, 1992 (No. 173). Retrieved January 12 2020 from https://www.ilo.org/dyn/normlex/en/ f?p=NORMLEXPUB:12100:0::NO::P12100_ILO_CODE:C173
  14. ILO R180. (1992). R180 - Protection of Workers' Claims (Employer's Insolvency) Recommendation, 1992 (No. 180). Retrieved January 15 2020 from https://www.ilo.org/dyn/ normlex/en/f?p=NORMLEXPUB:12100:0::NO::P12100_INSTRUMENT_ID:312518
  15. ILO. (1949). Protection of Wages Convention, 1949 (No. 95). Retrieved January 20 2020 from https://www.ilo.org/dyn/normlex/en/f?p=NORMLEXPUB:12100:0::NO::P12100_INS TRUMENT_ID:312240
  16. ILO. (2017). International Labour Organization Tripartite Declaration of Principles Concerning Multinational Enterprises on Social Policy. Retrieved January 20 2020 from http:// www.ilo.org/empent/Publications/WCMS_094386/lang--en/index.htm
  17. ISO, GRI. (2014). GRI G4 Guidelines and ISO 26000:2010. How to use the GRI G4 Guidelines and ISO 26000 in conjunction. Retrieved January 20 2020 from https://www.iso.org/ files/live/sites/isoorg/files/archive/pdf/en/iso-gri-26000_2014-01-28.pdf
  18. ISO. (2014). ISO 26000 and SDGs. Retrieved January 20 2020 from https://www.iso.org/ files/live/sites/isoorg/files/store/en/PUB100401.pdf
  19. Karaleu, Yu. (2020). Social Responsibility Aspects of Companies’ Insolvency. Journal of Corporate Responsibility and Leadership, 5(4), 7-26. doi: 10.12775/jcrl.2018.020.
  20. Lobingier, Ch. (1918). Napoleon and His Code. Harvard Law Review, 32(2), 114-134.
  21. Mevorach, I. (2007). Appropriate treatment of corporate groups in insolvency: a universal view. European Business Organization Law Review, 8(2), 179-194. https://doi.org/10.1017/ S1566752907001796
  22. OECD. (2009). A “Global Charter”/“Legal Standard”. An Inventory of Possible Policy Instruments (Preliminary, as of 19th March 2009). Retrieved January 25 2020 from https:// www.oecd.org/general/42393042.pdf
  23. OECD. (2011). OECD Guidelines for Multinational Enterprises. http://dx.doi.org/10.1787/ 9789264115415-en
  24. Regulation (EU) 2015/848 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on insolvency proceedings. Retrieved January 25 2020 from https://eur-lex.europa.eu/eli/ reg/2015/848/oj
  25. Secunda, P. (2015). An Analysis of The Treatment of Employees Pension and Wage Claims in Insolvency and Under Guarantee Schemes in OECD Countries: Comparative Law Lessons for Detroit and the United States. Fordham Urban Law Journal, 41(3), 869-937
  26. The Ministry of Economic Development of the Russian Federation. (2019). Proyekt Postanovleniya Pravitel'stva RF “Ob utverzhdenii perechnya klyuchevykh (bazovykh) pokazateley publichnoy nefinansovoy otchetnosti” (po sostoyaniyu na 27.03.2019) [The project of the Resolution of the Government of the Russian Federation “On approval of the list of key (basic) indicators of public non-financial reporting”] Moscow: Konsul'tantPlyus. (In Russ.)
  27. Whelan J., & Zwier, L. (n.d.). Employee entitlements and corporate insolvency and reconstruction. Retrieved January 25 2020 from https://law.unimelb.edu.au/__data/assets/pdf_ file/0015/1710015/95-Protectionofemployeeentitlements_final_12.pdf
  28. Wihlborg, C. (2002). Insolvency and debt recovery procedures in economic development: An overview of African law. WIDER Discussion Paper, No. 2002/27. Retrieved January 25 2020 from http://hdl.handle.net/10419/52811

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».