Reducing the carbon intensity of China’s economy: the role of climate policy and carbon markets

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

Since the early 2000s accelerated industrialization, urban population growth, and increased energy consumption have led the People’s Republic of China (PRC) to become the world’s largest source of greenhouse gas (GHG) emissions, which continue to rise. This has created a necessity for transitioning to a low-carbon economic development model, especially under international pressure and the country’s ambitious goal of achieving carbon neutrality by 2060. A distinctive feature of China’s current climate policy is its focus not on absolute emission reductions, but rather on reducing emissions per unit of gross domestic product (GDP), i.e., lowering the carbon intensity of the economy. The aim of this study is to analyze the evolution of China’s climate policy and assess the effectiveness of market-based GHG emission regulation tools, such as emissions trading systems and carbon credit mechanisms, in the context of reducing the economy’s carbon intensity. The research is based on an analysis of government documents, data on carbon market functioning, and scientific literature. Comparative analysis and statistical modeling were employed to evaluate emission dynamics and the effectiveness of climate policy instruments. The analysis shows that in recent years there has been a decline in the ambition of climate policy; however, carbon markets demonstrate positive results, although they face several challenges and limitations: insufficient data transparency, low allowances prices and liquidity, potential carbon leakage, and a shortage of carbon credits. The concluding part of the study emphasizes that the reduction in carbon intensity may be related not only to state efforts, but also to the Kuznets curve, according to which GHG emissions begin to decline after reaching a certain level of economic development. To achieve the long-term goal of carbon neutrality in the PRC, further improvement of climate policy is necessary, including replacing targets for reducing emission intensity with limits on absolute emission volumes, as well as strengthening control within ETSs and carbon crediting mechanisms.

About the authors

Varvara A. Gryaznova

MGIMO University

Author for correspondence.
Email: gryaznova.v.a@my.mgimo.ru
ORCID iD: 0000-0002-7044-3953
SPIN-code: 4511-9508

Lecturer of the Department of International Transport and Logistics, PhD student of the Department of International Economic Relations and Foreign Economic Affairs named after N.N. Liventsev

76 Prospect Vernadskogo, Moscow, 119454, Russian Federation

References

  1. Alekseeva, N.N., & Fortygina, E.A. (2022). The climate vector of China’s eco-economic modernization. Asia and Africa Today, (9), 37–45. (In Russ.). https://doi.org/10.31857/S032150750018521-5 EDN: UKTRNK
  2. Babaev, K.V. (2024). Features of the carbon trading system in China. ETAP: Economic Theory, Analysis, Practice, (5), 89–98. (In Russ.). https://doi.org/10.24412/2071-6435-2024-5-89-98 EDN: ZBGMFW
  3. Cui, J., Wang, C., Zhang, J., & Zheng, Y. (2021). The effectiveness of China’s regional carbon market pilots in reducing firm emissions. Proc. Natl. Acad. Sci. U.S.A., 118(52). https://doi.org/10.1073/pnas.2109912118
  4. Gao, Y., Li, M., Xue, J., & Liu, Y. (2020). Evaluation of effectiveness of China’s carbon emissions trading scheme in carbon mitigation. Energy Economics, 90. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2020.104872
  5. Ge, X., Li, Y., & Yang, H. (2024). The green paradox of time dimension: From pilot to national carbon emission trading system in China. Environmental Impact Assessment Review. 109. https://doi.org/10.1016/j.eiar.2024.107642.
  6. Gryaznova, V.A., & Piskulova, N.A. (2023). Globalization of the carbon market: Opportunities and constraints (excerpts from the monograph “New trends in economic globalization”). World Economy and International Affairs, (2), 464–477. (In Russ.). EDN: CCNAHU
  7. Gryaznova, V.A., & Piskulova, N.A. (2024). The Role of Digitization in the Development of the Carbon Market Worldwide // Russian Foreign Economic Vestnik, (5), 16–37. (In Russ.). https://doi.org/10.24412/2072-8042-2024-5-16-37 EDN: BRHADU
  8. He, L.Y., & Chen, K.X. (2023). Does China’s regional emission trading scheme lead to carbon leakage? Evidence from conglomerates, Energy Policy, 175. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2023.113481
  9. Khodochenko, A.V. (2024). China’s environmental agenda and cooperation with Russia under changing global economic and political conditions. Sustainable Development Economics, (4), 261–266. (In Russ.). EDN: WIPYBZ
  10. Liu, J., Hou, J., Fan, Q., & Chen, H. (2022). China’s national ETS: Global and local lessons. Energy Reports, 8(6), 428–437. https://doi.org/10.1016/j.egyr.2022.03.097
  11. Makeyev, Yu.A. (2021). Greenhouse gas emission quota trading in China and prospects for establishing a global carbon quota market. Bulletin of the Institute of Oriental Studies RAS, (3), 67–74. (In Russ.). https://doi.org/10.31696/2618-7302-2021-3-67-74 EDN: YLCHSF
  12. Makeyev, Yu.A. (2016). The practice of developing five-year plans in China. Oriental Analitics, (3), 53–63. (In Russ.). EDN: DXOFRM
  13. Matevosyan, A.T. (2024). China’s environmental policy and the potential of “Soft power”. Moscow University Herald. Series 27: Global Studies and Geopolitics, (2), 56–76. (In Russ.). https://doi.org/10.56429/2414-4894-2024-48-2-56-76 EDN: IOQUFZ
  14. Matveyev, V.A. (2021). Fighting climate change — a new arena of China-US competition. China in World and Regional Politics: History and Contemporary Issues, 26(26), 337–351. (In Russ.). https://doi.org/10.24412/2618-6888-2021-26-337-351 EDN: SCTYZS
  15. Pak, E.V., & Piskulova, N.A. (2017). Opportunities for international cooperation between Russia and other countries in the field of green economy. International Processes, 15(4), 40–58. (In Russ.). https://doi.org/10.17994/IT.2017.15.4.51.3 EDN: XVIWXZ
  16. Rauchfleisch, A., & Schafer, M.S. (2018). Climate change politics and the role of China: A window of opportunity to gain soft power? International Communication of Chinese Culture, (5), 39–59. https://doi.org/10.1007/s40636-018-0114-9
  17. Vasilyenkova, E.P., Sidorovskiy, M.O., & Shishigin, S.V. (2024). Analytical Note “China on the Path to Carbon Neutrality”. Central Bank of Russia. (In Russ.). URL: https://www.cbr.ru/content/document/file/166501/analytic_note_20241018_dfs.pdf
  18. Veselova, D.N. (2023). China’s climate policy: Procedural aspects. Eurasian Integration: Economics, Law, Politics, 17(2), 121–131. (In Russ.). https://doi.org/10.22394/2073-2929-2023-02-121-131 EDN: IMZSXC
  19. Wang. W., Zhao, X., Zhang, Q., Fu, C., & Xie, P. (2022). Auction mechanism design of the Chinese national carbon market for carbon neutralization. Chinese Journal of Population, Resources and Environment, 20(2), 115–124. https://doi.org/10.1016/j.cjpre.2022.06.002
  20. Wu, H., Xu, L., Ren, S., Hao, Y., & Yan, G. (2020). How do energy consumption and environmental regulation affect carbon emissions in China? New evidence from a dynamic threshold panel model. Resources Policy, 67. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2020.101678
  21. Xiao, H., Zhou, Y., Zhang, N., Wang, D., Shan, Y., & Ren, J. (2021). CO2 emission reduction potential in China from combined effects of structural adjustment of economy and efficiency improvement. Resources, Conservation and Recycling, 174. https://doi.org/10.1016/j.resconrec.2021.105760
  22. Yang, J., Zhao, Y., Cao, J., & Nielsen, C.P. (2021). Co-benefits of carbon and pollution control policies on air quality and health till 2030 in China. Environment International, 152. https://doi.org/10.1016/j.envint.2021.106482
  23. Zhang, T., & Deng, M. (2025). A study on the differentiation of carbon prices in China: Insights from eight carbon emissions trading pilots. Journal of Cleaner Production, 501. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2025.145279
  24. Zhao, X., Ma, X., Chen, B., Shang, Y., & Song, M. (2022). Challenges toward carbon neutrality in China: Strategies and countermeasures. Resources, Conservation and Recycling, 176, https://doi.org/10.1016/j.resconrec.2021.105959
  25. Zhang, Z.X. (2022). China’s carbon market: Development, evaluation, coordination of local and national carbon markets, and common prosperity. Journal of Climate Finance, 1. https://doi.org/10.1016/j.jclimf.2022.100001

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».