Особенности инвестирования ФНБ на современном этапе развития мировой экономики

Обложка

Цитировать

Полный текст

Открытый доступ Открытый доступ
Доступ закрыт Доступ предоставлен
Доступ закрыт Только для подписчиков

Аннотация

Задача. Исследование посвящено особенностям фондов национального благосостояния, их инвестиционным возможностям и параметрам инвестирования. Проведен анализ специфики инвестирования на примере Фонда национального благосостояния России и Государственного пенсионного фонда Норвегии. Модель. Для выявления детерминирующих факторов, влияющих на объем инвестирования фондов национального благосостояния, была построена модель панельной регрессии по данным Государственного пенсионного фонда Норвегии. Выводы. Представлены критерии классификации фондов национального благосостояния. Определены факторы, оказывающие значимое влияние на объем инвестирования Государственного пенсионного фонда Норвегии. Практическое значение. Результаты исследования могут быть полезны представителям научного сообщества при анализе особенностей инвестирования фондов национального благосостояния. Оригинальность. В дополнение к существующей классификации фондов национального благосостояния предложен критерий дифференциации в зависимости от модели инвестирования.

Об авторах

Дарья Валерьевна Спицина

ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Email: daria.v.spitsina@gmail.com
аспирант департамента мировой экономики и международного бизнеса Москва, Российская Федерация

Список литературы

  1. Abdullah Al-Hassan, Sue Brake, Michael G. Papaioannou, and Martin Skancke. IMF Working Paper. Commodity-based Sovereign Wealth Funds: Managing Financial Flows in the Context of the Sovereign Balance Sheet. -2018. https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2018/02/09/Commodity-based-Sovereign-Wealth-Funds-Managing-Financial-Flows-in-the-Context-of-the-45619.
  2. Abdullah Al-Hassan; Sue Brake; Michael G. Papaioannou; Martin Skancke Commodity-based Sovereign Wealth Funds: Managing Financial Flows in the Context of the Sovereign Balance Sheet. February 9, 2018.
  3. Ackah, I. (2021). No African country is Norway! A perspective on sovereign wealth funds and the energy transition. Energy Research & Social Science, 75, 102048. doi: 10.1016/j.erss.2021.102048.
  4. Aggarwal, R., & Goodell, J. W. (2018). Sovereign wealth fund governance and national culture. International Business Review, 27(1), 78-92. doi: 10.1016/j.ibusrev.2017.05.007.
  5. Alam, Ashraful & Uddin, Moshfique & Yazdifar, Hassan, 2019. «Institutional determinants of R&D investment: Evidence from emerging markets» Technological Forecasting and Social Change, Elsevier, vol. 138(C), pages 34-44.
  6. Döring, S., Drobetz, W., El Ghoul, S., Guedhami, O., & Schröder, H. (2020). Cross-Country Determinants of Institutional Investors’ Investment Horizons. Finance Research Letters, 101641. doi: 10.1016/j.frl.2020.101641.
  7. IMF. Monetary and Financial Statistics Manual and Compilation Guide 2016.
  8. Machado E Silva, I. M., & Medeiros Costa, H. K. de. (2019). Brazilian Social Funds: The lessons learned from the Norway fund experience. Energy Policy, 129, 161-167. doi: 10.1016/j.enpol.2019.01.062.
  9. Monetary and Financial Statistics Manual and Compilation Guide 2016.
  10. Papaioannou, M. G., & Rentsendorj, B. (2015). Sovereign Wealth Fund Asset Allocations-Some Stylized Facts on the Norway Pension Fund Global. Procedia Economics and Finance, 29, 195-199. doi: 10.1016/s2212-5671(15)01122-3.
  11. Rempel, A., & Gupta, J. (2020). Conflicting commitments? Examining pension funds, fossil fuel assets and climate policy in the organization for economic co-operation and development (OECD). Energy Research & Social Science, 69, 101736. doi: 10.1016/j.erss.2020.101736.
  12. Xue, W., He, Z., & Hu, Y. (2021). The stabilizing effects of pension funds vs. mutual funds on country-specific market risk. Journal of Multinational Financial Management, 60, 100691. doi: 10.1016/j.mulfin.2021.100691.
  13. Официальный сайт Государственного пенсионного фонда Норвегии. [Электронный ресурс] URL: https://www.nbim.no/ (дата обращения 21.04.2022).
  14. Официальный сайт Института корпоративных финансов. [Электронный ресурс] URL: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/sovereign-wealth-fund-swf/ (дата обращения 21.04.2022).
  15. Официальный сайт Института суверенных фондов национального благосостояния. [Электронный ресурс] URL: https://www.swfinstitute.org (дата обращения 21.04.2022).
  16. Официальный сайт Министерства финансов России. Фонд национального благосостояния. [Электронный ресурс] URL: https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/nationalwealthfund/statistics/ (дата обращения 21.04.2022).
  17. Официальный сайт организации экономического сотрудничества и развития. [Электронный ресурс] URL: www.oecd.org/fin/private-pensions/Pension-Funds-in-Figures-2021 (дата обращения 21.04.2022).
  18. Официальный сайт Совета по этике. [Электронный ресурс] URL: https://etikkradet.no/annual-reports/ (дата обращения 21.04.2022).

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать


Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».