Влияние механизмов корпоративного управления на вероятность мошенничества на примере российских компаний

Обложка

Цитировать

Полный текст

Аннотация

В статье раскрывается влияние механизмов корпоративного управления на вероятность возникновения корпоративного мошенничества. Оценивается воздействие размера совета директоров, степени независимости, частоты заседаний совета директоров и его комитетов на возможность осуществления мошеннических действий. Была также проанализирована роль гендерного разнообразия совета директоров, но поскольку в России такое разнообразие не развито, значимость данной переменной не подтверждена. Основу эмпирического исследования составили 160 наблюдений по котируемым на Московской бирже российским компаниям. В 32 из них в рамках пятилетнего периода с 2014 по 2018 г. было выявлено мошенничество. Взаимосвязь между вероятностью мошенничества и корпоративным управлением изучена с использованием логистической регрессии на основе годовых отчетов компаний и базы данных Thomson Reuters Eikon. Данные о фактах мошенничества получены из СМИ (включая ведущие новостные источники и специализированные сайты). Была выявлена значимая отрицательная взаимосвязь между независимостью председателей комитета по назначениям и вознаграждениям, долей независимых директоров, независимостью председателей совета директоров и комитета по аудиту и вероятностью мошенничества. Кроме того, было установлено незначительное воздействие размера совета директоров и его комитетов, а также частоты их заседаний на такую вероятность. Данная работа вносит свой вклад в исследование взаимосвязи между механизмами корпоративного управления и возможностью мошеннических действий, подчеркивая особую роль обеспечения независимости председателя комитета по назначениям и вознаграждениям в российских компаниях.

Об авторах

О. Соболева

НИУ ВШЭ, Москва, Россия

Автор, ответственный за переписку.
Email: osoboleva@hse.ru

Е. Макеева

НИУ ВШЭ, Москва, Россия

Email: emakeeva@hse.ru

Г. Асланян

Yandex Technologies, Москва, Россия

Email: g_aslanyan@inbox.ru

Список литературы

  1. Grechanic, L., Abdullina, A., & Kareev, O. (2017). Deloitte legal insight.
  2. Marzuki, M. M., Haji-Abdullah, N. M., Othman, R., Wahab, E., & Harymawan, I. (2019). Audit committee characteristics, board diversity, and fraudulent financial reporting in Malaysia. Asian Academy of Management Journal, 24 (2):143-167. DOI: https://doi.org/10.21315/aamj2019.24.2.7
  3. Fama, E., & Jensen, M. (1998). Separation of Ownership and Control. FOUNDATIONS OF ORGANIZATIONAL STRATEGY, Harvard University Press and Journal of Law and Economics, Vol. 26, June 1983. DOI: https://doi.org/10.1086/467037
  4. Yiu, D. W., Wan, W. P., & Xu, Y. (2019). Alternative Governance and Corporate Financial Fraud in Transition Economies: Evidence From China. Journal of Management, 45(7), 2685–2720., https://doi.org/10.1177/0149206318764296. DOI: https://doi.org/10.1177/0149206318764296
  5. Brazel, J. F., & Schmidt, J. J. (2019). Do auditors and audit committees lower fraud risk by constraining inconsistencies between financial and nonfinancial measures? Auditing, 38 (1), 103-122. DOI: https://doi.org/10.2308/ajpt-52087
  6. Nasir, N., Ali, M., & Ahmed, K. (2019). Corporate governance, board ethnicity and financial statement fraud: evidence from Malaysia. Accounting Research Journal, vol. 32, issue 3, 514-531. DOI: https://doi.org/10.1108/ARJ-02-2018-0024
  7. Shan, Y. G., Graves, C., & Ali, H. H. (2013). Effect of board composition and ownership characteristics on fraud: Evidence from Malaysian listed companies. South East Asia Research, 21(2), 323–342. DOI: https://doi.org/10.5367/sear.2013.0149
  8. Berezinets, I. V., Ilyina, Y. B., & Cherkasskaya, A. D. (2013). Board structure and financial performance of Russian open joint stock companies. Bulletin of St. Petersburg University. Management, (2), 52.
  9. Raiting Forbes [Internet]. Available from: https://www.forbes.com/best-countries-for-business/list/#tab:overall
  10. Fedotov, P. V., & Murar, V. I. (2014). Management of state blocks of shares in Russia. Bulletin of Eurasian Science, (5 (24)), 31.
  11. Nikitchanova, E. V., Lihacheva, N. G., & Gulayev , K. A. (2013). Corporate governance practice in Russia: what has changed over the year? Results of the annual survey by the Russian Institute of Directors. Management Sciences, (1 (6)), 14-23.
  12. The Federal Laws. The Federation Council of the Federal Assembly of the Russian Federation (2020)
  13. Inya, P., Psaros, J., & Seamer, M. (2017). The Relevance of Western Corporate Governance in Mitigating Management Misconduct in Thailand. Emerging Markets Finance and Trade., 54. 10.1080/1540496X.2017.1307102. DOI: https://doi.org/10.1080/1540496X.2017.1307102
  14. Labelle, R., Thornton, D., He, L., & Piot , C. (2009). Board Monitoring, Audit Committee Effectiveness, and Financial Reporting Quality: Review and Synthesis of Empirical Evidence. Journal of Forensic & investigative Accounting., 1.
  15. Pucheta-Martínez, M. C., & García-Meca, E. (2014). Institutional Investors on Boards and Audit Committees and Their Effects on Financial Reporting Quality. Corporate Governance: An International Review, 22. 10.1111/corg.12070. DOI: https://doi.org/10.1111/corg.12070
  16. Oba, V., Musa, I., & Fodio, M. (2012). Board Characteristics and the Quality of Environmental Reporting in Nigeria. The Journal of Accounting and Management.
  17. Johl, S., Johl, S., Subramaniam, N., & Cooper, B. (2013). Internal audit function, board quality and financial reporting quality: Evidence from Malaysia. Managerial Auditing Journal, 28. 10.1108/MAJ-06-2013-0886. DOI: https://doi.org/10.1108/MAJ-06-2013-0886
  18. Beasley, M. (1996). An Empirical Analysis of the Relation between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud. The Accounting Review, 71(4), 443-465., from http://www.jstor.org/stable/248566.
  19. Ghafoor, A., Zainudin, R., & Mahdzan, N. (2019). Factors Eliciting Corporate Fraud in Emerging Markets: Case of Firms Subject to Enforcement Actions in Malaysia. Journal of Business Ethics, 160. DOI: https://doi.org/10.1007/s10551-018-3877-3
  20. Ghannam, S., Bugeja, M., Matolcsy, Z., & Spiropoul, H. (2019). Are qualified and experienced outside directors willing to join fraudulent firms and if so, why? Accounting Review, 94 (2), 205-227. DOI: https://doi.org/10.2308/accr-52195
  21. The review of corporate governance in Russian public companies in 2019. Central Bank of Russia (2020).
  22. Aglamazova, V. (2012). The concept of fiduciary relationships and the possibility of its application in the corporate law of Russia. Business Law. The app "Business and Law in Russia and za rubezhom”, – N 1., 23-29.
  23. Coles, J., Daniel, N., & Naveen, L. (2008). Boards: Does one size fit all. Journal of Financial Economics, 87, issue 2, 329-356. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2006.08.008
  24. Al-Matari, E., & Mgammal, M. (2019). The moderating effect of internal audit on the relationship between corporate governance mechanisms and corporate performance among Saudi Arabia listed companies. Contaduría y Administración, 65. 1-36. 10.22201/fca.24488410e.202. DOI: https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2020.2316
  25. Uzun , H., Szewczyk, S., & Varma, R. (2004). Board Composition and Corporate Fraud. Financial Analysts Journal., 60. 10.2469/faj.v60.n3.2619. DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v60.n3.2619
  26. Luo, J.-h., Peng, C., & Zhang, X. (2020). The impact of CFO gender on corporate fraud: Evidence from China. Pacific-Basin Finance Journal, Elsevier, vol. 63(C). DOI: https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2020.101404
  27. Wahid, A. (2019). The Effects and the Mechanisms of Board Gender Diversity: Evidence from Financial Manipulation. Journal of Business Ethics, 159. 10.1007/s10551-018-3785-6. DOI: https://doi.org/10.1007/s10551-018-3785-6
  28. Liao, J., Smith, D., & Liu, X. (2019). Female CFOs and accounting fraud: Evidence from China. Pacific Basin Finance Journal, 53, 449-463. DOI: https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.01.003
  29. Liao, L., Chen, G., & Zheng, D. (2019). Corporate Social Responsibility and Financial Fraud: Evidence from China. Accounting & Finance, Vol. 59, Issue 5, 3133-3169. DOI: https://doi.org/10.1111/acfi.12572
  30. Sandhu, N. (2020). Behavioral red flags of fraud: a gender-based ex post analysis. Journal of Financial Crime, Vol. 27 No. 4, pp. 1307-1322. https://doi.org/10.1108/JFC-04-2020-0048. DOI: https://doi.org/10.1108/JFC-04-2020-0048
  31. Lee, A.-R., & Chávez, K. (2020). Are Women More Averse to Corruption than Men? The Case of South Korea. Social Science Quarterly, 101 (2), 473-489. DOI: https://doi.org/10.1111/ssqu.12768
  32. Hilliard, T., & Neidermeyer, P. (2018). The gendering of fraud: an international investigation. Journal of Financial Crime, 25 (3), 811-837. DOI: https://doi.org/10.1108/JFC-08-2017-0074
  33. Aguilera, R., Filatotchev, I., Gospel, H., & Jackson, G. (2008). An organizational approach to comparative corporate governance: Costs, contingencies, and complementarities. Organization Science, 19(3), 475- 4 92. DOI: https://doi.org/10.1287/orsc.1070.0322
  34. Buck, T., Filatotchev, I., Nolan, P., & Wright, M. (2000). Different path to economic reform in Russia and China: causes and consequences. Journal of World Business, 35(4), 379- 400. DOI: https://doi.org/10.1016/S1090-9516(00)00044-4
  35. Avci, S. B., Schipani, C. A., & and Seyhun, N. (2018). Do Independent Directors Curb Financial Fraud? The Evidence and Proposals for Further Reform. Indiana Law Journal, Vol. 93: Iss. 3, Article 5.
  36. Wall, J., & Gissel, J. (2019). Board of Directors' Sanction Judgments: The Effect of Situational Factors. Journal of Managerial Issues.
  37. Corporate Governance Code. The Central Bank of the Russian Federation.
  38. Shan, Y. G. (2019). Managerial ownership, board independence and firm performance. Accounting Research Journal, 32(2), 203. DOI: https://doi.org/10.1108/ARJ-09-2017-0149
  39. On the admission of securities to organized securities. Regulation of the Bank of Russia dated February 24, 2016 N 534-P. (as amended on June 27, 2019).

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать

© Соболева О., Макеева Е., Асланян Г., 2024

Creative Commons License
Эта статья доступна по лицензии Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».