Upcoming contours of the banking sector in the context of the digital evolution of the financial market

Мұқаба

Дәйексөз келтіру

Толық мәтін

Аннотация

The study raises the problem of changing landscape of the banking sector in view of upgraded ways of interaction between financial intermediaries and their clients and financial product engineering in the digital era. The relevance is determined by the weakening positions of traditional banks and the need to develop a competitive strategy. The research is aimed to identify a list of main directions of the banking sector adaptation to digital realities. With the help of theoretical systematization method the authors reveal that through digitalization of a banking client customer journey that eliminates physical barriers of money transfer between market participants and through the modification of the banking product profile (including product bundling approach) digital technologies make price, product and sales of distribution competition tougher. Rivalry is also fostered by new market entrants whose organizational and legal status may range from a traditional bank’s digital satellite (with a shared banking license but on a separate brand) to a IT company’s fintech project in partnership with a bank. As a consequence, traditional banks face diminishing operations margins and returns on capital. In order to maintain financial soundness banks should follow the best practices of new entrants’ business model organization, including omnichannel approach, maximum monetization of the bank’s infrastructure, banking services technologization, cross-industry partnerships for “package” sale of products.

Негізгі сөздер

Авторлар туралы

Igor’ Turuev

Moscow State institute of international relations (MGIMO University)

Email: i.turuev@inno.mgimo.ru
ORCID iD: 0000-0002-9640-7475
SPIN-код: 8347-7075

doctor of economic science, professor, Department of international finance

76 Prospect Vernadskogo st., Moscow, 119454, Russian Federation

Evgeniya Shashkina

Moscow State institute of international relations (MGIMO University)

Хат алмасуға жауапты Автор.
Email: shashkina.e@inno.mgimo.ru
ORCID iD: 0000-0003-4638-4647
SPIN-код: 8540-0878
Scopus Author ID: 57466995500

Candidate of sciences in economics, Department of International finance

76 Prospect Vernadskogo st., Moscow, 119454, Russian Federation

Әдебиет тізімі

  1. Alam, N., Gupta, L., & Zameni, A. (2019). Fintech and Islamic finance: digitalization, development and disruption. Cham: Palgrave Macmillan. https://doi.org/10.1007/978-3-030-24666-2
  2. Anand, D., & Mantrala, M. (2019). Responding to disruptive business model innovations: the case of traditional banks facing fintech entrants. Journal of banking and financial technology, 3, 3–19. https://doi.org/10.1007/s42786-018-00004-4
  3. Asmar, M., & Tuqan, A. (2024). Integrating machine learning for sustainable cybersecurity in digital banks. Heliyon 10, e37571. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2024.e37571 EDN: FNVYVE
  4. Barroso, M., & Laborda, J. (2022). Digital transformation and the emergence of the Fintech sector: systemic literature review. Digital business, 2, 100028. https://doi.org/10.1016/j.digbus.2022.100028 EDN: FYPZSS
  5. Bataev, A., & Rodionov, D. (2020). Improving the quality of customer service of financial institutions: the implementation of challenger banks. In Kapur, P., Singh, O., Khatri, S., Verma, A., editors. Strategic system assurance and business analytics. Singapore: Springer, 123–138. https://doi.org/10.1007/978-981-15-3647-2_10
  6. Belozyorov, S., Sokolovska, E., & Kim, Y.S. (2020). Fintech as a precondition of transformations in global financial markets. Foresight and STI governance, 14(2), 22–35. https://doi.org/10.17323/2500-2597.2020.2.23.35 EDN: SSXFCL
  7. Blakstad, S., & Allen, R. (2018). Fintech revolution. Universal inclusion in the new financial ecosystem. Cham: Palgrave Macmillan. https://doi.org/10.1007/978-3-319-76014-8
  8. Brandl, B., & Hornuf, L. (2020). Where did fintechs come from, and where do they go? The transformation of the financial industry in Germany after digitalization. Frontiers in artificial intelligence, 3(8), 1–11. https://doi.org/10.3389/frai.2020.00008 EDN: GNYLQH
  9. Campanella, F., Serino, L., Battisti, E., Christofi, M., & Giakoumelou, A. (2020). Financial technology: evidence in the European Banking System. In 2020 IEEE International conference on technology management, operations and decisions. Marrakech, Morocco, 1–6. https://doi.org/10.1109/ICTMOD49425.2020.9380589
  10. Dong, J., Yin, L., Liu, X., Hu, M., Li, X., & Liu, L. (2020). Impact of internet finance on the performance of commercial banks in China. International Review of Financial Analysis, 72, 101579. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2020.101579 EDN: FOKJAH
  11. Fedotova, G.V., & Averina, A.S. (2023). Ecosystem as a new banking business environment. Financial analytics: science and experience, 16(3), 285–300. https://doi.org/ 10.24891/fa.16.3.285 EDN: HSWXRA
  12. Frost, J., Gambacorta, L., Huang, Y., Shin, H., & Zbinden, P. (2019). Bigtech and the changing structure of financial intermediation. Economic Policy, 34(100), 761–799. https://doi.org/10.1093/epolic/eiaa003
  13. Gomber, P., Kauffman, R., Parker, C., & Weber, B. (2018). On the fintech revolution: interpreting the forces of innovation, disruption and transformation in fintech services. Journal of management information systems, 35, 220–265. https://doi.org/10.1080/07421222.2018.1440766
  14. Haddad, C., & Hornuf, L. (2019). The emergence of the global fintech market: economic and technological determinants. Small business economics, 53, 81–105. https://doi.org/ 10.1007/s11187-018-9991-x EDN: UGWKHP
  15. Hanafizadeh, P., & Amin, M. (2022). The transformative potential of banking service domains with the emergence of fintech. Journal of financial services Marketing, 28, 411–447. https://doi.org/10.1057/s41264-022-00161-0 EDN: QXIRNA
  16. Karim, S., & Lucey, B. (2024). BigTech, FinTech: a tangle or unity? Finance research letters, 64, 105490. https://doi.org/10.1016/j.frl.2024.105490 EDN: QAPYJG
  17. Khan, H.H., Kutan, A.M., & Qureshi, F. (2024). Fintech integration: driving efficiency in banking institutions across the developing nations. Finance research letters, 67, 105772. https://doi.org/10.1016/j.frl.2024.105772 EDN: DSVHMY
  18. King, B. (2018). Bank 4.0: banking everywhere, never at a bank. Singapore: Marshall Cavendish International (Asia).
  19. Kitsios, F., Giatsidis, I., & Kamariotou, M. (2021). Digital transformation and strategy in the banking sector: evaluating the acceptance rate of e-service. Journal of Open Innovation: technology, market, and complexity, 7, 204. https://doi.org/10.3390/joitmc7030204 EDN: YLKOSJ
  20. Kowalewski, O., Pisany, P., & Slazak, E. (2022). Digitalization and data, institutional quality and culture as drivers of technology-based credit providers. Journal of economics and business, 131, 106069. https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2022.106069 EDN: RVGPBP
  21. Lu, L. (2018). How a little ant challenges giant banks? The rise of ant financial (Alipay)’s FinTech empire and relevant regulatory concerns. International Company and Commercial Law Review, 28(1), 12–30. URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3052318
  22. Montalban, M., Frigant, V., & Jullien, B. (2019). Platform economy as a new form of capitalism: a regulationist research programme. Cambridge journal of economics, 43, 805–824. https://doi.org/10.1093/cje/bez017
  23. Murinde, V., Rizopoulos, E., & Zachariadis, M. (2022). The impact of the FinTech revolution on the future of banking: opportunities and risks. International review of financial analysis, 81, 102103. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102103 EDN: PCNNVC
  24. Navaretti, G., Calzolari, G., & Pozzolo, A. (2017). Fintech and banking. Friends or foes? European economy, 2, 9–30. https://doi.org/10.2139/ssrn.3099337
  25. Nel, J., & Boshoff, C. (2022). Unraveling the link between status quo satisfaction and the rejection of digital-only banks. Journal of financial service marketing, 28, 189–207. https://doi.org/10.1057/s41264-022-00146-z EDN: CIMIWK
  26. Porter, R., & Rousse, W. (2016). Reinventing money and lending for the digital age. In: Tasca, P., Aste, T., Peliazzon, L., Perony, N., editors. Banking beyond bank and money. A guide to banking services in the twenty-first century. Cham: Springer, 145–180. https://doi.org/10.1007/978-3-319-42448-4_9
  27. Schmidt-Jessa, K. (2023). The impact of COVID-19 on digital-only banks: are they winners or losers? Journal of banking regulation, 24, 310–320. https://doi.org/10.1057/s41261-022-00198-0 EDN: XJLGEG
  28. Shashkina, E.O. (2020). Trend analysis of transnational banks’ investments in fintech: organizational, geographical and sectoral aspects. National strategy issues, 4, 164–183. EDN: TEJMJI
  29. Stolbov, M., & Shchepeleva, M. (2023). Does one size fit all? Comparing the determinants of the fintech market segments expansion. The Journal of finance and data science, 9, 100095. https://doi.org/10.1016/j.jfds.2023.01.002 EDN: PJWZNG
  30. Thakor, A.V. (2020). Fintech and banking: what do we know? Journal of financial intermediation, 41, 100833. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2019.100833 EDN: KJBSJE
  31. Tidjani, C. (2021). Readiness to the fintech industry in developing countries. In San-Jose L., Retolaza J., Liedekerke L, editors. Handbook on ethics in finance. Cham: Springer, 269–299. https://doi.org/10.1007/978-3-030-29371-0_28
  32. Turki, A., & Nahidi, N. (2024). Do Europan fintech benefit from bank-affilited VCs? International review of economics and finance, 93, 167–188. https://doi.org/10.1016/j.iref.2024.03.061 EDN: SFXPPQ
  33. Turuev, I., & Shashkina, E. (2022). Ecosystem strategies of retail banks: a view of Russian innovators. In Trifonov P., Charaeva M., editors. Strategies and trends in organizational and project management. Cham: Springer, 190–197. https://doi.org/10.1007/978-3-030-94245-8_26 EDN: CZCEOA
  34. Turuev, I., & Shashkina, E. (2023). Methodological approach to the assessment of the national banking sector transformation under the influence of fintech. RUDN Journal of economics, 31(2), 299–315. https://doi.org/10.22363/2313-2329-2023-31-2-299-315 EDN: AMJIYS
  35. Wang, Y., Xiuping, S., & Zhang, Q. (2021). Can FinTech improve the efficiency of commercial banks? — An analysis based on big data. Research in International Business and Finance, 554, 101338. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101338 EDN: STMJHB
  36. Zyberi, I., & Luzo (Kllapi), D. (2022). The relationship between satisfaction, trust and loyalty in electronic banking. Finance: theory and practice, 26(2), 104–117. https://doi.org/ 10.26794/2587-5671-2022-26-2-104-117 EDN: TPLAMW

Қосымша файлдар

Қосымша файлдар
Әрекет
1. JATS XML
Жүктеу

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».