ANALYTICAL NOTE ON BRAZIL'S FOREIGN TRADE TRENDS

Full Text

Бразилия – одна из самых быстроразвивающихся стран не только в Латинской Америке, но и на мировой арене. Она обладает огромным ресурсным потенциалом, как минеральным (нефть, железо, газ), так и земельным (кофе, сахар, соя). Внешняя торговля выступает одним из ключевых индикаторов экономического состояния страны, так как развивающиеся рынки выступают источником дохода и экономического роста, а также повышения конкурентоспособности. Аналитика внешней торговли Бразилии является важнейшим инструментом в выявлении ключевых тенденций и взаимосвязей роста и развития экспорта и импорта, его структуры и склонностей.

Чтобы охарактеризовать реальный рост бразильской внешней торговли и исключить влияние таких отвлекающих факторов, как инфляция и скачки валютного курса, которые могут привести к погрешности динамики, исследуем показатель доли экспорта и импорта в ВВП (рис. 1).

 

Рис. 1. Доля экспорта и импорта в ВВП Бразилии в % (левая ось), курс реала к доллару США (правая ось) в период с 1990 по 2024 гг. [1]

 

Значительное снижение доли экспорта к ВВП в 1990-х гг. было по большей части вызвано влиянием валютного кризиса. Бразилия девальвировала свою валюту и привязала её к доллару. При этом, из-за разницы проводимой инфляционной ДКП возникли значительные кумулятивные различия. В итоге, это сделало экспортную продукцию очень дорогой за рубежом, что, соответственно, вызвало падение экспорта. Данная ситуация является последствием высокой доли в экспорте страны необработанных товаров и сырьевой продукции.

Показатель доли экспорта в ВВП показывает пик в 2004 году, достигая 16,5%. Такой феномен связан с событиями на мировом рынке, а именно резким повышением мировых цен на сырьевые товары. Ситуация роста цен на сырье продолжалась вплоть до 2008 года. С 2009 по 2017 гг. показатель выходит в некоторую стагнацию с минимальным значением 11% в 2014 г., причиной чему стало быстро растущее потребление и дешевый импорт. Факторы в совокупности привели к ухудшению развития внутреннего производства и, в итоге, для поддержания экспорта Бразилия стала в последствии еще больше экспортировать сырье вместо готовой продукции.

После показатель достигает своего второго пика в 2022 г. 19,6%, доля импорта также демонстрирует стабильность с минимальным возрастающим трендом с пиком в 2022 году в 19,2%, что также связано с мировым повышением цен на сырье. Как видно из графика (рис. 1), объемы экспорта значительно зависят от колебаний мировых цен. При этом важно учитывать, что рост объемов выступает скорее как номинальный, нежели реальный.

Доли экспорта и импорта находятся в относительном балансе на протяжении всего периода (max Diff ±3,4 п.п.), при этом наблюдается перераспределение между потоками за счет влияния курса валюты.

Относительно группировки товаров и услуг, доля товаров принимает превалирующее значение как в экспорте (87% в 2024 г.), так и в импорте (73% в 2024 г.).

Стоит отметить, что доля услуг в импорте на 14 п.п. выше, то есть страна является донором товаров и реципиентов услуг на мировом рынке. Данная ситуация является типичной для развивающихся стран и подтверждает таковой статус Бразилии (рис. 2).

 

Рис. 2. Структура товаров и услуг в экспорте и импорте Бразилии, в %, в период с 2005 по 2024 г. [1]

 

Исходя из результатов распределения категорий, предлагается рассмотреть подробнее тенденции развития внешнеторгового оборота товаров.

Доля экспорта товаров стран БРИКС в 2024 году составила 24,2% от мировой торговли, а доля импорта 20%.

Вклад Бразилии в торговый оборот БРИКС в 2024 году составил 5,65%.

С 1990 г по 2024 г. мировой товарооборот вырос почти в 7 раз и составил 49,2 трлн долл. США. В системе товарооборота 49,7% занимает экспорт и 50,3% импорт.

 При этом, рост стран-участниц БРИКС w/o Бразилии составил 18,3%, что на 11,5 п.п. превышает среднерыночные мировые темпы роста. В обороте превалирует доля экспорта над импортом, 54,4% против 45,6%, что говорит об экспортоориентированности оборота товаров развивающихся стран-участниц.

Бразилия в данном случае повторяет динамику БРИКС и показывает рост в 11,4%, что на 4,5 п.п. превышает среднерыночную тенденцию. Экспорт также занимает превалирующую позицию над импортом, 55% против 45%. Однако для лучшего понимания реального роста внешнего рынка требуется обратиться к анализу долей Бразильского товарооборота в мировом соотношении (рис. 3).

 

Рис. 3. Доля Бразилии в мировом товарообороте, в %, в период с 1990 по 2024 г. [1]

 

Если рассмотреть подробнее долю Бразилии в мировом товарообороте, то можно прийти к выводу, что преобладает тенденция к росту, в особенности после вступления Бразилии в БРИКС, с 1990 по 2006 г. средняя доля товарооборота составляла 0,88% от мирового, с 2006 по 2024 составляет 1,15%, показывая прирост в 0,27 п.п.

Исходя из статистики, ключевым торговым партнером Бразилии на протяжении последних 10 лет является Китай. В 2024 году доля страны в экспорте составляет 28% (94,4 млрд. долл.), относительно 2015 года наблюдается прирост доли на 9 п.п., что закрепляет Китай на лидерской позиции реципиента бразильской продукции (рис. 4).

Также в 2024 году удерживают свои позиции такие страны, как США (12%), Аргентина (4%) и Нидерланды (3%). При этом, стоит обратить внимание на произошедший пересплит между относительными долями экспорта в сторону их снижения за счет реактивного роста Китая. Как итог, повышение объема экспорта не оказал влияния на рост относительной доли вышеперечисленных стран.

Доля Испании к 2024 г. достигла 3%, что соответствует 9,9 млрд. долл. в абсолютах. Такой рост характеризуется тесным сотрудничеством между Испанией. Несмотря на то, что Испания не является ключевым инвестором бразильской экономики, между странами выстроились хорошие взаимоотношения с точки зрения торговли и экспорта. 24 апреля 2017 года премьер-министр Испании Мариано Рахой и Мишель Темер провели встречу в Планальто, на которой обсудили ряд реформ, а также план на дальнейшее сотрудничество. На этой же встрече Бразилия и Испания выступили с предложением о двустороннем соглашении между ЕС и MERCOSUR, которое, кстати, было заключено в декабре 2024 [6].

Завершают топ-10 стран-импортеров бразильских товаров Сингапур, Мексика, Чили, Канада и Германия с относительной долей по 2% каждая.

 

Рис. 4. ТОП-10 стран бразильского экспорта в 2024 году, в млрд. долл. США [2]

 

Начиная с 2015 по 2024 год наблюдается рост относительной доли по странам-участницам БРИКС на 8 п.п. (с 27% до 35%), что привело к итоговому объему экспорта в 118,5 млрд. долл. Для чистоты эксперимента сравним динамику прироста объемов экспорта 2024 г. к 2015. Общий экспорт прирос на + 80% в исследуемом периоде, а прирост по странам БРИКС составил целых + 132%, следовательно, последний нельзя считать полностью вызванным общей тенденцией или влиянием стадией цикличности.

Ключевым драйвером роста является Китай. При этом, примечательно, что объем экспорта в Россию упал с 2,46 до 1,45 млрд. долл. По словам Алмира Рибейру Америку "Частично такой результат объясняется санкциями, учитывая меньшее число доступных логистических маршрутов, удорожание грузоперевозок и сложности с оплатой, с которыми сталкиваются некоторые российские компании".

С точки зрения импорта основным поставщиком товаров в Бразилию является стабильно Китай – в 2024 году доля импорта занимает 25% или 69,1 млрд. долл. Начиная с 2015 года Китай прирос на 7 п.п., что сохраняет его статус главного партнера (рис. 5).

Дальнейшие позиции в 2024 г. стабильно удерживают США (16% от импорта), Германия (5%) и Аргентина (5%).

Далее наблюдается довольно интересная ситуация – азиатские страны, ранее занимавшие лидерские позиции (такие как Япония и Южная Корея), опускаются в рейтинге, а их места занимают Россия (4%) и Индия (3%). Данная ситуация еще раз подтверждает начавшуюся переориентацию бразильской торговли в сторону стран БРИКС. Последующие позиции занимают такие страны, как Италия, Франция, Мексика и Япония с долей импорта по 2% каждая.

 

Рис. 5. ТОП-10 стран бразильского импорта в 2024 году, в млрд. долл. США. [2]

 

Доля БРИКС в экспорте также растет и общий её прирост составил 13 п.п. (с 20,7% в 2015 г. до 33,5% в 2024 г.), что отражается как 93,16 млрд. долл. Сравнительный рост объемов импорта товаров также показывает более высокий темп в пользу БРИКС: прирост на + 54% всего и +148% по странам БРИКС.

Аналогично экспорту, ключевым поставщиком товаров среди стран БРИКС в Бразилию является Китай. А вот Россия, в отличие от экспорта, показала значительный прирост, более чем в 5 раз (с 2,36 до 12,2 млрд. долл.), и вывела свою позицию на 2 место по импорту среди выделенной группы. Россия и Бразилия нацелены на развитие двустороннего сотрудничества. «Мы активно расширяем торгово-экономические связи. В прошлом году объемы двусторонней торговли достигли рекордного уровня. Набирают обороты и российские инвестиции в Бразилию», – подчеркивает бразильский посол в РФ Родриго де Лима Баэна Соарес [3].

В сообщении пресс-службы Кремля по итогам телефонного разговора президента России Владимира Путина и президента Бразилии Луиса Инасиу Лула да Силва в сентябре 2024 года подчеркивается, что были «обсуждены актуальные вопросы дальнейшего развития российско-бразильского стратегического партнерства. Подтверждена обоюдная заинтересованность в наращивании политического диалога, взаимовыгодного сотрудничества в различных сферах» [4].

В феврале 2024 года на 13-м заседании российско-бразильской межправительственной комиссии Бразилия и Россия подписали заключительного акта заседания межправкомиссии, по которому наращивали обоюдные поставки сельхозпродукции и топлива [5].

Ещё более впечатляющие результаты показала Индия – прирост совокупного импорта товаров вырос в 14,8 раз (с 0,49 до 7,25 млрд долл.). Рост характеризуется увеличением поставок из Бразилии в Индию сырьевых товаров. Как пример, в сентябре 2022 года Бразильская нефтедобывающая компания Petrobras заключила договор с Индией на поставку 12 млн. баррелей нефти.

Если посмотреть сплит товаров экспорта Бразилии, можно увидеть стабильное преобладание сырьевого сектора (рис. 6).

В 2024 году такие категории товаров как «Сырье w/o топливо», «Минеральное топливо и др.» и «Продукты питания» в общей сложности занимают 73% экспорта. Не менее интересным становится факт того, что категория «Минеральное топливо и др.» относительно 2015 года повысилась на 10 п.п., при этом такие категории, как «Машины и транспортное оборудование», «Химические товары» и «Промышленные товары» наоборот снизились в сумме на 11 п.п. Причем важно отметить, что в номинальном выражении все категории показали положительный прирост в объемах, однако сырьевой сектор прирастает значительно быстрее. Проведенный анализ сплита товаров экспорта подтверждает влияние мирового повышения цен на сырьевые товары и топливо в 2004 и 2022 г.

 

Рис. 6. Структура экспорта и импорта Бразилии по категориям товаров в 2024 году, в %. [1]

 

Динамика категорий с точки зрения импорта остается стабильной. Ключевыми категориями импорта являются «Машины и транспортное оборудование» – 37%, «Химические товары» – 24%, «Промышленные товары» – 11%. То есть, 72% импорта приходится на товары со сложной технологией производства.

Отдельно предлагается рассмотреть категорию «Минеральное топливо». В 2024 году на неё приходится 17% экспорта (57,15 млрд. долл.) и 13% импорта (36,5 млрд. долл.). 99,6% экспорта занимает подкатегория «Нефть», в импорте по 12% занимает экспорт угля и газа и 72% нефти.

Экспорт нефти на 79% состоит из необработанной нефти и лишь на 21% из переработанной нефти и нефтепродуктов, тогда как в импорте 34% относятся к сырой нефти и 66% к переработанной. Как итог, Бразилия экспортирует сырую нефть, а импортирует переработанную, что может указывать на развитие такого эффекта, как «Голландская болезнь». Страна обладает значительным ресурсным потенциалом, но недостаточными производственными мощностями для его реализации.

Таким образом, ключевой чертой экспортного рынка Бразилии является его зависимость от сырьевых поставок и необработанной продукции, что, совершенно естественно, приводит к некоторой нестабильности за счет колебаний мировых цен на сырье: пики экспорта принимают номинальное значение, приводя исключительно к росту экспорта, а не его развитию.

В некоторых случаях, вместо внутренней переработки ресурсов, страна предпочитает совершать закупки уже готовой продукции. Данная стратегия неуклонно ведет к деградации промышленного сектора экономики, которая начинает проявляться в сокращении поставок бразильских товаров промышленного производства на внешние рынки. Рынок экспорта услуг занимает в среднем 13-14% и практически не показывает развития.

About the authors

K. I. Piligrimova

Don State Technical University

Author for correspondence.
Email: kristan.092005@gmail.com

Student

Russian Federation, Russia, Rostov-on-Don

T. S. Medvedkin

Don State Technical University

Email: kristan.092005@gmail.com

Doctor of Economic Sciences, Professor

Russian Federation, Russia, Rostov-on-Don

References

Supplementary files