Quantitative Risk Analysis Tools for Investing in Digital Financial Assets

Cover Page

Cite item

Full Text

Open Access Open Access
Restricted Access Access granted
Restricted Access Subscription Access

Abstract

The article provides a comprehensive analysis of the risks associated with investing in digital financial assets, including credit, market, liquid, technological, legal and tax aspects. The purpose of this work is to analyze the risks associated with investing in digital financial assets, taking into account the current legal framework and market specifics. Tasks: quantitative analysis of credit risk; assessment of market risk and volatility; quantitative analysis of liquidity risk; analysis of legal risks; quantitative analysis of technological risks; quantitative analysis of tax risks; a model for assessing total profitability and risk as a quantitative analysis tool; the VaR model as a quantitative risk analysis tool; the Monte Carlo model as a quantitative risk analysis tool. Methods and models: The quantitative analysis method is used in this work. Special attention is paid to mathematical models for risk assessment and management, such as the credit risk model.

About the authors

Maria V. Dobrina

Financial University under the Government of the Russian Federation

Author for correspondence.
Email: MVDobrina@fa.ru
ORCID iD: 0000-0003-4091-3667
SPIN-code: 2442-0193

Cand. Sci. (Econ.), Senior Lecturer at the Modeling and System Analysis Department

Russian Federation, Moscow

Victor P. Chernov

Saint-Petersburg State University of Economics

Email: viktor_chernov@mail.ru
ORCID iD: 0000-0002-9464-010X
SPIN-code: 7759-2655
Scopus Author ID: 16486435800
ResearcherId: AAB-9760-2020

Dr. Sci. (Econ.), Professor at the Applied Mathematics and Economic and Mathematical Methods Department

Russian Federation, Saint Petersburg

References

  1. Vorontsov V.I. Legal aspects of regulation of digital financial assets in Russia. —Journal of Financial Law —No. 6. —2020. —pp. 45–60.
  2. Davnis V.V., Dobrina M.V. Assessment and interpretation of risks in the stock market. —Theory and practice of functioning of the financial and monetary system of Russia. —Collection of articles of the international scientific and practical conference (fourteenth meeting). —2019. —pp. 19–21.
  3. Davnis V.V., Dobrina M.V., Shishatsky A.V. Analysis of the federal law «On digital financial assets». —E-business: problems, development and prospects. —2019. —pp. 82–85.
  4. Dobrina M.V. Assessment and interpretation of risks in the stock market: basic approaches.—Modern economy: problems and solutions. —№ 2 (110). —2019. —Pp. 30–40.
  5. Kameneva E.A. Risks of digital financial assets in the digital economy. —Financial magazine. —No. 1. —2021. —pp. 53–65.
  6. Safiullin A.R. Safin.R., Safina E.R. Digital economy as a factor of competition growth —The Center for scientific work of advanced economic research. —No. 21, 2021. —pp. 99–107.
  7. Alexander C. Market Risk Analysis, Volume II: Practical Financial Econometrics. —2008. —Wiley. ISBN: 978-0-470-99752-6.
  8. Dobrina M.V., Litvin A.I., Piskunov A.S. Mathematical tools for analyzing the risks of investing in digital financial assets. —Materials of the XXXVI International scientific and practical conference «21st Century: fundamental science and technology». —India. —2024.
  9. Fabozzi F. J., & Mann, S. V. The Handbook of Fixed Income Securities (7th ed.). —McGraw-Hill. —2005. —ISBN: 978-0-07-144099-8.
  10. Hull J. C. Risk Management and Financial Institutions (5th ed.). Wiley. —2018. —ISBN: 978-1-119-44003-5.
  11. Jorion P. Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk (3rd ed.). —McGraw-Hill. —2006. —ISBN: 978-0-07-146495-6.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download


Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».